2023年以來(lái),全球液化石油氣(LPG)船新造船市場(chǎng)回升勢(shì)頭明顯,VLGC需求火爆,新船價(jià)格維持漲勢(shì),中國(guó)船廠LPG船接單繼續(xù)保持全球首位。2024年,LPG船新造船市場(chǎng)又將迎來(lái)怎樣的局面呢?

1、LPG海運(yùn)周轉(zhuǎn)量

從供給方面看,主要出口國(guó)未來(lái)對(duì)于LPG的出口量將繼續(xù)保持增幅穩(wěn)定狀態(tài)。從需求方面看,未來(lái)LPG進(jìn)口需求或?qū)⒂兴芈洹喼奘荓PG進(jìn)口需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力,全球前5大進(jìn)口國(guó)中國(guó)、日本、印度、韓國(guó)、印尼全部來(lái)自亞洲,這5個(gè)國(guó)家的合計(jì)進(jìn)口量大概為5050萬(wàn)噸/年,占到全球LPG總進(jìn)口量的56%。從中國(guó)需求來(lái)看,國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)發(fā)展情況直接決定丙烷脫氫(PDH)項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度,進(jìn)而決定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)丙烷需求。當(dāng)前國(guó)內(nèi)PDH裝置裂解利潤(rùn)處于虧損區(qū)間,PDH開(kāi)工負(fù)荷呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì),未來(lái)國(guó)內(nèi)LPG原料需求受到抑制。

從貿(mào)易格局來(lái)看,美灣LPG價(jià)格相對(duì)中東具有優(yōu)勢(shì)所在,以中國(guó)和印度為主的亞洲買(mǎi)家會(huì)更多選擇進(jìn)口美灣LPG,這將推升從大西洋運(yùn)往亞洲市場(chǎng)的LPG船運(yùn)輸需求,也相應(yīng)提升LPG船的噸海里需求。根據(jù)克拉克森預(yù)測(cè),2024年全球LPG海運(yùn)周轉(zhuǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)2.95%,但增速將下降9.24個(gè)百分點(diǎn)。

2、老舊運(yùn)力拆解帶來(lái)的LPG船更新需求有限

根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì),2023年1-10月,LPG船拆解量為10艘、11萬(wàn)立方米,雖然已經(jīng)超過(guò)去年全年水平,但不足新世紀(jì)以來(lái)平均拆解量的三分之一。并且,今年拆解的LPG船平均船齡約36年,明顯高于1996-2022年平均拆解船齡(約30年),拆船速度放緩。另外,當(dāng)前超過(guò)平均拆解船齡30年的船隊(duì)規(guī)模約248萬(wàn)立方米,約占船隊(duì)總規(guī)模的5%,但以萬(wàn)方以下的小型LPG船居多,船隊(duì)拆解動(dòng)力預(yù)期不足?？偟膩?lái)看,預(yù)計(jì)2024年LPG船拆解規(guī)模保持平穩(wěn)變化不大,對(duì)船舶更新需求的帶動(dòng)作用較小。

3、新船價(jià)格繼續(xù)上行或抑制船東下單意愿

根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì),2023年10月,全球LPG船手持訂單量為1106.30萬(wàn)立方米,2020-2022年,年平均交付量為242.60萬(wàn)立方米,LPG船手持訂單保障系數(shù)為4.6年,LPG船造船產(chǎn)能供給緊張。同時(shí),配套設(shè)備價(jià)格上漲、人工成本提升等因素推動(dòng)造船成本上漲,為新船價(jià)格繼續(xù)上行提供重要支撐。目前,LPG新船價(jià)格指數(shù)處于歷史最高點(diǎn),造船產(chǎn)能緊張和造船成本居高不下將繼續(xù)推動(dòng)LPG船新船價(jià)格增長(zhǎng),但LPG新船價(jià)格持續(xù)上行可能會(huì)抑制船東的下單意愿,進(jìn)而導(dǎo)致2024年LPG船新造需求降溫。