2023年，全球步入后疫情時代，一方面俄烏沖突、巴以沖突等國際地緣政治事件不斷，推動全球油氣海運(yùn)市場貿(mào)易和運(yùn)輸格局重塑；另一方面，在美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下，全球主要國家經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易活動減弱，油氣能源需求增速放緩?？傮w來說，全球油氣能源運(yùn)輸需求仍處于高位震蕩，超過疫情前水平，但受地緣政治因素影響，各區(qū)域表現(xiàn)分化。

2024年，雖然地緣政治的不確定性將深刻影響市場格局，但油氣海運(yùn)市場仍有望迎來一定的增長。

油氣商品市場價格回落

2023年，受美聯(lián)儲持續(xù)加息影響，全球石油和天然氣市場總體表現(xiàn)疲軟。

全球原油市場方面，2023年，布倫特、WTI油價在65—97美元/桶區(qū)間波動，全年均價分別為82.3美元/桶和77.7美元/桶，同比下降16.9%、17.6%。其中，3月美國和歐洲銀行危機(jī)、二季度美國連續(xù)加息，以及11月后市場對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，導(dǎo)致油價出現(xiàn)3次較為明顯的回落。

2023年，國際油價雖然總體小幅回落，但仍在高位震蕩，全球石油需求超過疫情前水平。

全球天然氣市場方面，2023年全球天然氣價格較2022年大幅下降。美國HH、荷蘭TTF和亞洲JKM全年均價分別為2.53美元/百萬英熱、13.2美元/百萬英熱和13.9美元/百萬英熱，同比下降60.7%、67.5%和59.2%。其中，受美國債務(wù)危機(jī)及石油價格走低等影響，年中HH和TTF分別觸及1.74美元/百萬英熱和7.43美元/百萬英熱的低點(diǎn)；進(jìn)入8月后，澳大利亞LNG工廠罷工、挪威氣田檢修等供應(yīng)端事件頻發(fā)，帶動氣價上行；北半球入冬后氣候偏暖疊加需求疲軟，氣價再次震蕩下行。

油氣海運(yùn)市場溫和復(fù)蘇

2023年油氣海運(yùn)市場溫和復(fù)蘇，總的來說有以下幾個特點(diǎn)：

——油氣海運(yùn)量溫和增長。地緣政治背景下，全球油氣海運(yùn)市場溫和復(fù)蘇，俄烏沖突導(dǎo)致大量采用管道運(yùn)輸?shù)奶烊粴飧臑橥ㄟ^海運(yùn)方式運(yùn)輸，同時也刺激了原油等替代能源的海運(yùn)需求。截至2023年12月，全球原油海運(yùn)量為2032.5百萬噸，增速達(dá)2.95%；LNG海運(yùn)量達(dá)到554.2百萬噸，增速達(dá)3.79%，總體保持穩(wěn)定增長。

供給側(cè)，美國天然氣的供應(yīng)和出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年出口量為增長11%，達(dá)到87百萬噸。

需求側(cè)，地緣政治緊張局勢的影響下歐盟海運(yùn)LNG需求持續(xù)增長。俄烏沖突后，中東以及美國至歐洲的LNG海運(yùn)量大幅激增；美國對俄羅斯北極LNG 2號實(shí)施的制裁，限制俄羅斯未來的能源生產(chǎn)和出口能力。此外，由于巴以沖突引發(fā)紅海地區(qū)船舶過境風(fēng)險，全球航運(yùn)企業(yè)船舶紛紛繞行好望角，增加了運(yùn)輸成本，并造成了延誤。雙重因素疊加，導(dǎo)致2023年歐洲液化天然氣海運(yùn)量需求猛增。

——運(yùn)價呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)態(tài)勢。2023年，全球油氣運(yùn)輸市場仍然受到俄烏沖突以及美西方的制裁等多重因素的影響，全球原油海運(yùn)市場運(yùn)價總體保持穩(wěn)定，LNG海運(yùn)市場運(yùn)價受季節(jié)周期性因素影響，總體呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)”走勢，但運(yùn)價總體保持堅(jiān)挺。

受季節(jié)性和周期性因素的影響，夏季LNG海運(yùn)的運(yùn)輸需求相對較弱，導(dǎo)致運(yùn)價下降；而到了9月，由于巴以沖突和冬季的來臨，LNG的需求增加，價格上揚(yáng)。從即期運(yùn)費(fèi)來看，2023年的LNG平均價格為97121.88美元/天，最高價出現(xiàn)在9月，達(dá)到183000美元/天，而最低價則在5月，為41812.50美元/天。與2022年相比，2023年的平均價格略有下降，為133115.10美元/天，而最高價則出現(xiàn)在11月，達(dá)到426312.50美元/天，最低價則在元月，為35968.75美元/天，相應(yīng)降速為26.19%。

而液化天然氣運(yùn)輸船租賃市場則保持健康。液化天然氣運(yùn)輸船租賃市場在2023年一直保持結(jié)構(gòu)上的緊張態(tài)勢，這得益于積極的基本面和一系列其他因素，包括船舶速度較慢和浮動儲存。

原油運(yùn)價方面，受地緣政治緊張局勢、石油產(chǎn)量削減以及全球控制通脹措施的影響，原油價格出現(xiàn)了較大的波動。2023年9月下旬，布倫特原油觸及94美元/桶的年度高點(diǎn)，但在2023年第四季度呈下降趨勢，布倫特原油在12月7日跌至74.1美元/桶，連續(xù)七周下跌，這是五年來最長的單周下跌。

在原油供應(yīng)方面，在紅海地區(qū)沖突引發(fā)市場對原油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂。石油巨頭英國石油公司表示暫時停止了該航線的運(yùn)輸，其他航運(yùn)公司也表示將避開這條航線。

——油氣船舶交易市場持續(xù)火爆。液化天然氣運(yùn)輸船訂單量持續(xù)強(qiáng)勁增長，訂單數(shù)仍維持在接近創(chuàng)紀(jì)錄水平。截至2023年12月初，全球液化天然氣運(yùn)輸船隊(duì)規(guī)模為744艘，總?cè)莘e為111.4百萬立方米，較年初增長了3.7%，共交付了35艘，總?cè)莘e為4.8百萬立方米，新增LNG運(yùn)輸船舶訂單有346艘，新增總?cè)莘e為58.9百萬立方米。2023年1月至11月期間，已簽訂了65艘，總?cè)莘e為11.3百萬立方米，估計新建合同總價值為158億美元，已經(jīng)是有史以來第二高的年度總額。

從LNG新造船價格指數(shù)來看，2023年LNG運(yùn)輸船新造船指數(shù)價格一路走高，同比增加13.14%，從側(cè)面反映LNG海運(yùn)市場的良好增長態(tài)勢。

油輪訂單數(shù)量保持在歷史上相對溫和的水平，2023年，新造船訂單總數(shù)達(dá)到370單，同比增長137%。具體到油輪（10k+DWT）的訂單情況來看，四月份的訂單數(shù)量最高，達(dá)到51單，相當(dāng)于現(xiàn)在船隊(duì)容量的7%。新環(huán)保規(guī)定對油輪訂單帶來一定的影響，例如CII的遵守可能通過減緩速度和改裝時間，潛在地減少可用油輪供應(yīng)。

油輪市場表現(xiàn)出強(qiáng)勁的活力，新造船和二手市場交易火爆，資產(chǎn)價格持續(xù)上漲。2023年油輪新造船價格指數(shù)一路走高，同比增加8.4%。2023年11月和10月的油輪二手售出數(shù)量分別達(dá)到54艘和71艘，遠(yuǎn)高于長期月均24艘的水平。資產(chǎn)價格指數(shù)在2023年12月達(dá)到207點(diǎn)，自2023年1月以來上漲16%，創(chuàng)下自2008年9月以來的最高水平。這表明市場對油輪資產(chǎn)的需求強(qiáng)勁，而且資產(chǎn)價格穩(wěn)步增長。

突發(fā)事件的不確定性影響新一年市場格局

2024年全球經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)承壓。《聯(lián)合早報》預(yù)測，2024年全球經(jīng)濟(jì)增長依然緩慢，各國之間的分化不斷擴(kuò)大。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的最新預(yù)測，全球經(jīng)濟(jì)增長將從2023年的3％放緩至2024年的2.9％，遠(yuǎn)低于歷史平均水平。經(jīng)合組織（OECD）最新預(yù)測，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩至2.7%，這意味著2024年或?qū)⒊蔀樽?020年以來全球經(jīng)濟(jì)增速最低的一年。

2024年全球油氣貿(mào)易市場面臨下行壓力。2024年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然乏力、能源供應(yīng)充足等多重利空因素或?qū)?dǎo)致油氣價格承壓。俄烏沖突、巴以沖突等地緣政治局勢變化，成為影響國際油價走向的最大不確定性因素。

原油方面，從需求端看，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢不容樂觀，全球經(jīng)濟(jì)增長速度可能放緩。經(jīng)濟(jì)增長乏力將在很大程度上抑制全球石油需求的增長，難以支撐國際油價在高位運(yùn)行。從供應(yīng)端看，盡管“歐佩克+”計劃在2024年第一季度額外減產(chǎn)100萬桶/日，但美國產(chǎn)量的強(qiáng)勁增長或?qū)⒌窒皻W佩克+”的減產(chǎn)效果。與此同時，巴西和圭亞那等非歐佩克國家的產(chǎn)量也在持續(xù)激增，原油市場短期內(nèi)將呈現(xiàn)供應(yīng)寬松格局。

天然氣方面，歐洲地緣政治沖突引發(fā)的能源短缺狀況，使得能源安全成為各國的優(yōu)先事項(xiàng)。2022年和2023年，天然氣終端用戶簽下的液化天然氣（LNG）購銷協(xié)議每年都超過6500萬噸。就已有投資規(guī)模和預(yù)期中的市場再平衡而言，2024年新LNG貿(mào)易增速或?qū)⒎啪?。加?024年美國天然氣產(chǎn)能預(yù)期持續(xù)擴(kuò)張，全球液化天然氣市場在2024年供應(yīng)充足，或?qū)?dǎo)致對現(xiàn)貨液化天然氣的價格下調(diào)。

地緣政治的不確定性將深刻影響全球油氣運(yùn)輸市場格局。2024年，油氣海運(yùn)市場有望迎來一定的增長。根據(jù)克拉克森的預(yù)測，全球液化天然氣（LNG）貿(mào)易預(yù)計將增長4.2%，達(dá)到4.28億噸。原油油輪市場預(yù)計2024年海運(yùn)原油貿(mào)易將增長2.6%。然而，液化天然氣船隊(duì)運(yùn)力增長預(yù)計將超過貿(mào)易增長，達(dá)到超過10.5%的水平，液化天然氣噸英里貿(mào)易增長預(yù)計為5.6%。但最近紅海局勢將對油氣海運(yùn)市場產(chǎn)生嚴(yán)重影響，一些液化天然氣船已經(jīng)在2023年12月中旬開始改道，由美國、中東等油氣供應(yīng)地至歐洲的油氣海運(yùn)運(yùn)輸需求或?qū)⒊掷m(xù)增長。受地緣政治的不確定性影響，油氣海運(yùn)運(yùn)輸市場也將存在較大不確定。

（作者單位：深圳國際海事研究院）