幾個(gè)月沒(méi)寫東西了，本來(lái)8月初答應(yīng)朋友寫一篇關(guān)于油輪市場(chǎng)的文章，但香港漸漸有點(diǎn)放不下一張平靜的書桌的意思。拖到今天，寫幾句，算是交差吧！
雖說(shuō)這幾天VLCC 漲得厲害，甚至看到Suezmax也有過(guò)10萬(wàn)美元一天的成交，昨天招商輪船的股票，漲得厲害。就我而言，其實(shí)油輪市場(chǎng)也沒(méi)什么好寫的了。因?yàn)槲覀內(nèi)ツ?月份發(fā)了一篇文章，預(yù)測(cè)當(dāng)年10月份市場(chǎng)會(huì)回升，2019年市場(chǎng)會(huì)好轉(zhuǎn)。市場(chǎng)情況后來(lái)大家也看到了。
其后，我們一直維持判斷。今年春節(jié)后，我們幫一家證券公司去給他的客戶巡回講解油輪市場(chǎng)，推薦兩家公司的股票。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)很低，但我們對(duì)VLCC的判斷是全年平均每天4萬(wàn)美元，第四季度會(huì)大幅回升，也不排除有超出預(yù)期上漲的可能。換句話說(shuō)，我們對(duì)原油輪市場(chǎng)的判斷至今基本沒(méi)有改變，也就寫不出什么新意來(lái)。
3月份與我交流過(guò)的分析員，甚至拿過(guò)我們資料的，應(yīng)該感到高興。
也許有些人會(huì)說(shuō)，你這是歪打正著，這幾天租金暴漲，是因?yàn)橛袃蓚€(gè)突發(fā)因素：一是中遠(yuǎn)海能兩家公司被制裁，Lloyds list 說(shuō)，直接受影響的有21條VLCC，間接可達(dá)48條;二是Exxon Mobile 暫停租用過(guò)去一年掛靠過(guò)委內(nèi)瑞拉港口的油輪，受影響可達(dá)89條VLCC。兩項(xiàng)相加，市場(chǎng)上有約15%的運(yùn)力受到影響。這還沒(méi)有包括小一些的Suezmax, 所以市場(chǎng)才會(huì)這樣高。
但是我也不同意。我們還是堅(jiān)信是基本的運(yùn)力供求關(guān)系、季節(jié)性因素和IMO 低硫油規(guī)定的因素，在發(fā)揮最重要的作用。所以你看前天中遠(yuǎn)海把一些船撇清關(guān)系了，大約有17條船，會(huì)回到市場(chǎng)，但市場(chǎng)這兩天運(yùn)費(fèi)下降嗎？事實(shí)是沒(méi)有。
有人問(wèn)我對(duì)明年市場(chǎng)的判斷，我認(rèn)為會(huì)繼續(xù)好下去，而且會(huì)好過(guò)今年。累了，也就不準(zhǔn)備圖表說(shuō)明了。
由這次制裁事情，想說(shuō)兩句的反而是一個(gè)老生常談的話題，就是做航運(yùn)企業(yè)不易，航運(yùn)國(guó)企就更難。船東現(xiàn)在擺在眼前的，是燒低硫油，還是安裝一個(gè)脫硫塔，腦袋就夠疼了，而中遠(yuǎn)海能的這次事情，就說(shuō)明了國(guó)企更難。
道理大家都明白，國(guó)企除了要做一個(gè)企業(yè)所有要做的事情，還要做黨和政府讓你做的事情。中遠(yuǎn)海能，招商輪船，如有需要，你的船想不跑伊朗，能行嗎？
但更慘的是，航運(yùn)這個(gè)行當(dāng)本身是個(gè)服務(wù)行業(yè)，處在價(jià)值鏈的低端。服務(wù)業(yè)的根本就是要讓客戶滿意，比如說(shuō)貨主。雖然按船型來(lái)說(shuō)奉承人的程度不同，但本質(zhì)一樣。即使集裝箱班輪公司有時(shí)候店大欺客，面對(duì)成千上萬(wàn)的小托運(yùn)人有時(shí)可以牛一把，但最終他們還是拿出種種手段，討好托運(yùn)人。油輪船東就不靈了，那些大油公司和油商，是真的牛。你要想運(yùn)他的貨，你得拿到他的Major approval，即使船級(jí)社說(shuō)你這船可以，那也不行。煩人的是Exxon Mobile 說(shuō)ok了，BP的Approval你還得重新去再驗(yàn)一回，你得一家一家的去拿。
這次Exxon Mobile說(shuō)掛過(guò)委內(nèi)瑞拉的船，我們不租，不想有瓜葛。輕輕一句話，市場(chǎng)震動(dòng)卻很大，無(wú)人攔得住，發(fā)動(dòng)大家喊口號(hào)也沒(méi)用。問(wèn)題是從租船量來(lái)講，他們只是全球第10大的租家，影響已經(jīng)如此。
所以國(guó)企航運(yùn)還是要定好位，自己到底怎樣做才符合自身的特點(diǎn)？
我一直覺(jué)得中國(guó)的航運(yùn)國(guó)企值得搞大的是集裝箱班輪，因?yàn)檫@個(gè)行當(dāng)已經(jīng)到了不講道理的程度了，只是看誰(shuí)肌肉夠強(qiáng)。你效益再好，經(jīng)營(yíng)管理再好，塊兒不夠大也得被人盯上，被人干掉。OOCL是個(gè)例子，雖有些特殊情況。至于其它以體量來(lái)說(shuō)，處于second tier的班輪公司，個(gè)人瞎猜，他們時(shí)時(shí)背脊發(fā)涼，總覺(jué)得有人盯著他們吧。
剩下的兩大塊干散貨和油輪，說(shuō)一個(gè)取巧的話，要搞適度規(guī)模。
干散貨不適合搞大規(guī)模的，規(guī)模越大反應(yīng)越慢，風(fēng)險(xiǎn)越大。
油輪由于石油生產(chǎn)、貿(mào)易及其金融和戰(zhàn)略物資性質(zhì)，有其特點(diǎn)。我覺(jué)得適度規(guī)?？山橛诎噍喤c干散兩者之間。
國(guó)企有時(shí)強(qiáng)調(diào)自己的戰(zhàn)略作用，關(guān)乎國(guó)家安全，但國(guó)民經(jīng)濟(jì)的哪個(gè)行業(yè)都可以說(shuō)自己關(guān)鍵的，現(xiàn)在我看養(yǎng)豬都不可或缺。油輪看起來(lái)是最具戰(zhàn)略性質(zhì)，鑒于多年來(lái)油是戰(zhàn)略物資，所以油輪運(yùn)輸也是保障國(guó)家能源安全的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，但從這一次制裁事件看來(lái)也是多么的脆弱。美國(guó)整你，貨主不夠意思。同是國(guó)企，海能的船一受制裁，馬上轉(zhuǎn)向招商，哪天其它情況出現(xiàn)，是否馬上轉(zhuǎn)用外輪？說(shuō)起來(lái)，航企也沒(méi)什么好辦法。這個(gè)世界，少了誰(shuí)都不行，少了誰(shuí)也都行，國(guó)家的整體實(shí)力才是根本。
航運(yùn)企業(yè)不易，國(guó)企更難，因此我贊成現(xiàn)在一些航運(yùn)國(guó)企的做法。油輪業(yè)務(wù)，由貨主做股東。干散貨跟大貨主，簽長(zhǎng)期合同，以此為基礎(chǔ)訂造船。把自己定位成一個(gè)運(yùn)貨的服務(wù)企業(yè)，聽(tīng)起來(lái)不夠高大上，不去普渡眾生，不去劃時(shí)代，但卻是不忘初心，否則太累，也累不起。
