集裝箱水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告

上半年回顧

國(guó)際市場(chǎng)

經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，運(yùn)需穩(wěn)中向好

2024年初，在各國(guó)央行為恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定而大幅加息的情況下，全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增長(zhǎng)平穩(wěn)，基本實(shí)現(xiàn)軟著陸。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》信息，2024年全球GDP增速將達(dá)3.2%，較1月預(yù)測(cè)值上調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較年初預(yù)計(jì)的情況略有改善，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景總體平穩(wěn)。

各主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，全球集裝箱運(yùn)輸需求將保持穩(wěn)中向好的局面。與此同時(shí)，集運(yùn)市場(chǎng)受到地緣局勢(shì)等因素的影響，導(dǎo)致部分航線出現(xiàn)運(yùn)力供給緊張的情況，從而推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)明顯上漲。預(yù)計(jì)2024年全年集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)輸需求小幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)行情面臨地緣風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，存在較大的不確定性。

主線運(yùn)力穩(wěn)定，閑置運(yùn)力下降

上半年，主干航線運(yùn)力投入規(guī)模保持基本穩(wěn)定，不同航線運(yùn)力投放有所差異。據(jù)ALPHALINER統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月，全球集裝箱船舶數(shù)量為6165艘、運(yùn)力2948萬(wàn)TEU，運(yùn)力箱位數(shù)較上年末增長(zhǎng)5.8%。其中，10000TEU及以上船型運(yùn)力占總運(yùn)力比重為44.0%，較上年末增長(zhǎng)1.9個(gè)百分點(diǎn)。由于紅海航道危機(jī)船舶繞航，2024年6月，全球主要班輪公司在遠(yuǎn)東至歐洲、遠(yuǎn)東至北美航線投入的周運(yùn)力分別為45.88萬(wàn)TEU和51.75萬(wàn)TEU，較上年同期分別小幅增長(zhǎng)0.8%和0.3%；較2022年同期分別增長(zhǎng)3.4%和下跌23.1%。

上半年，集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)再次面對(duì)總體運(yùn)力供給較為緊張的局面。主要原因在于2023年底，紅海地區(qū)局勢(shì)突然緊張，主要班輪公司紛紛繞道航行，導(dǎo)致亞歐航線運(yùn)力供給緊張局面。隨著運(yùn)輸需求的平穩(wěn)增長(zhǎng)，主要航線開(kāi)始出現(xiàn)運(yùn)力供不應(yīng)求的現(xiàn)象。

據(jù)ALPHALINER數(shù)據(jù)顯示，2024年5月底，全球閑置的集裝箱船舶累計(jì)為18萬(wàn)TEU，占總運(yùn)力0.7%，較年初下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期占比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。

行情走勢(shì)向好，租金持續(xù)上漲

一季度，集裝箱船舶租金小幅上漲，漲幅較為平穩(wěn)。進(jìn)入二季度，在集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲的帶動(dòng)下，船舶租金延續(xù)上行走勢(shì)，且漲幅有所加快。截至2024年6月，各船型集裝箱船舶租金水平較2023年年末均出現(xiàn)一定幅度的上漲。

據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)顯示，6至12個(gè)月租期的9000TEU、6800TEU和4400TEU型船的日租金分別較上年末大幅上漲115.5%、136.9%和166.1%，較上年同期分別上漲43.6%、44.9%、65.5%。

中國(guó)市場(chǎng)

經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，外貿(mào)穩(wěn)步提升

上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)回升向好，外貿(mào)發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升、進(jìn)出口規(guī)模再上新臺(tái)階。在高端化、智能化、綠色化產(chǎn)品出口勢(shì)頭良好和進(jìn)口規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大等帶動(dòng)下，進(jìn)出口貿(mào)易的增速一直保持在較高水平。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，前6月，中國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值21.17萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.1%。

上半年，東盟為中國(guó)第一大貿(mào)易伙伴，貿(mào)易總值為3.36萬(wàn)億元，增長(zhǎng)10.5%，占中國(guó)外貿(mào)總值的15.9%；歐盟為中國(guó)第二大貿(mào)易伙伴，貿(mào)易總值為2.72萬(wàn)億元，下降0.7%，占中國(guó)外貿(mào)總值的12.8%；美國(guó)為中國(guó)第三大貿(mào)易伙伴，貿(mào)易總值為2.29萬(wàn)億元，增長(zhǎng)2.9%，占中國(guó)外貿(mào)總值的10.8%（見(jiàn)表1）。

此外，前6月，中國(guó)對(duì)共建“一帶一路”國(guó)家合計(jì)進(jìn)出口10.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.2%，高出外貿(mào)整體增速1.1個(gè)百分點(diǎn)，占中國(guó)外貿(mào)總值的47.4%，占比較去年進(jìn)一步提升，且增速有所加快。

港口吞吐穩(wěn)增，增速明顯加快

上半年，中國(guó)主要港口經(jīng)營(yíng)情況總體較好，主要港口集裝箱吞吐量增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。在2023年主要港口擺脫疫情影響恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，增長(zhǎng)進(jìn)一步加快，尤其是沿海港口吞吐量增速明顯加快。

交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，前5月，全國(guó)港口集裝箱吞吐量完成13284萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)8.8%，增速較2023年同期增加4.0個(gè)百分點(diǎn)。沿海港口集裝箱吞吐量完成11654萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)8.7%；內(nèi)河港口集裝箱吞吐量達(dá)1630萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)9.4%。

港口出現(xiàn)擁堵，準(zhǔn)班出現(xiàn)下滑

上半年，紅海地區(qū)緊張的地緣局勢(shì)成為左右國(guó)際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要因素，尤其對(duì)亞歐航線產(chǎn)生重要影響。年初，由于紅海地區(qū)受到武裝襲擊的威脅，主要班輪公司選擇繞道航行，打亂亞歐航線原本正常的供應(yīng)體系，也對(duì)港口的運(yùn)營(yíng)造成了影響。進(jìn)入二季度，地緣風(fēng)險(xiǎn)并未消退，運(yùn)輸需求維持在高位，造成運(yùn)力供給處于緊張局面，導(dǎo)致新加坡港等部分港口出現(xiàn)擁堵現(xiàn)象，港口準(zhǔn)班率總體下降（見(jiàn)表2）。

運(yùn)力供給趨緊，運(yùn)價(jià)大幅上漲

2024年初，地緣風(fēng)險(xiǎn)成為集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)面臨的主要考驗(yàn)，短期內(nèi)運(yùn)力供給處于較為緊張的局面，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)上行。在中國(guó)傳統(tǒng)的春節(jié)假期后，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整行情。節(jié)后市場(chǎng)運(yùn)輸需求的恢復(fù)略顯緩慢，供需基本面較為疲軟，運(yùn)價(jià)繼續(xù)調(diào)整。二季度，隨著中國(guó)出口平穩(wěn)復(fù)蘇，集運(yùn)市場(chǎng)開(kāi)始企穩(wěn)。部分航線在4月進(jìn)入傳統(tǒng)的簽約季，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)受到支撐。

6月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為1922.46點(diǎn)，較年初大幅上漲105.2%；上半年（截至6月28日，下同）綜合指數(shù)平均值為1364.80點(diǎn)，較上年同期平均上漲35.2%（見(jiàn)圖1）。上海航運(yùn)交易所發(fā)布的反映即期市場(chǎng)的上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為3714.32點(diǎn)，較年初大幅上漲95.8%。上半年綜合指數(shù)平均值為2319.09點(diǎn)，較上年同期平均大漲137.5%（見(jiàn)圖2）。

北美航線：據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，前6月，中國(guó)與美國(guó)貿(mào)易總值為2.29萬(wàn)億元，增長(zhǎng)2.9%。其中，對(duì)美國(guó)出口1.71萬(wàn)億元，增長(zhǎng)4.7%，對(duì)美貿(mào)易順差1.14萬(wàn)億元，擴(kuò)大8.4%。2024年初，北美航線受到氣候因素影響，巴拿馬運(yùn)河水位偏低，影響通航效率，疊加其他地區(qū)受到地緣緊張局勢(shì)的影響，加劇了市場(chǎng)上運(yùn)力供給緊張的局面，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)上行。春節(jié)假期后，北美航線有一段調(diào)整行情。4月，北美航線進(jìn)入傳統(tǒng)的簽約季，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)受到支撐。隨后，北美航線運(yùn)輸需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，疊加集運(yùn)市場(chǎng)整體運(yùn)力供給處于緊張局勢(shì)，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在二季度呈現(xiàn)加速上行的行情。

6月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口至美西、美東航線運(yùn)價(jià)分別為7830美元/FEU、9274美元/FEU，分別較年初大漲182.2%、135.9%（見(jiàn)圖3）。

歐地航線：2023年底紅海地區(qū)局勢(shì)突然緊張，對(duì)正常的運(yùn)輸市場(chǎng)產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的影響。2024年初，主要班輪公司繼續(xù)繞道航行，導(dǎo)致航運(yùn)距離和成本增加，推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲。在緊張情緒緩和之后，歐地航線的市場(chǎng)波動(dòng)逐步趨穩(wěn)。隨著春節(jié)后，歐洲經(jīng)濟(jì)逐步回暖，帶動(dòng)運(yùn)輸需求持續(xù)向好，疊加地緣緊張局勢(shì)遲遲未能緩解，導(dǎo)致上半年市場(chǎng)總體面臨運(yùn)力緊張的局面，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在二季度再次迎來(lái)一波持續(xù)上漲的走勢(shì)。此外，歐盟在6月份宣布將對(duì)中國(guó)出口的電動(dòng)汽車加征關(guān)稅，這可能引發(fā)中歐貿(mào)易爭(zhēng)端，未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)又將面臨考驗(yàn)。

6月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價(jià)分別為4880美元/TEU、5387美元/TEU，分別較年初上漲70.0%、48.8%（見(jiàn)圖4）。

南美航線：目的地主要國(guó)家上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)中向好，帶動(dòng)運(yùn)輸需求保持高位。在春節(jié)假期后，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)就開(kāi)啟上行走勢(shì)。二季度，全球集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力供給形勢(shì)較為緊張，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)起到進(jìn)一步的支撐作用，運(yùn)價(jià)繼續(xù)上漲，且漲幅擴(kuò)大。

6月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口至南美航線運(yùn)價(jià)為8854美元/TEU，較年初大漲205.2%（見(jiàn)圖5）。

澳新航線：春節(jié)假期后，當(dāng)?shù)貙?duì)各類物資的運(yùn)輸需求增長(zhǎng)略顯緩慢，一季度，供需基本面偏弱，運(yùn)價(jià)總體呈現(xiàn)調(diào)整行情。二季度，運(yùn)輸需求出現(xiàn)回暖，在其他航線運(yùn)價(jià)上漲的帶動(dòng)下，澳新航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)開(kāi)始回升，上半年的運(yùn)價(jià)漲幅小于其他遠(yuǎn)洋航線。6月28日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口至澳新航線運(yùn)價(jià)為1397美元/TEU，較年初上漲28.9%（見(jiàn)圖6）。

內(nèi)貿(mào)總體穩(wěn)定，運(yùn)價(jià)波動(dòng)收窄

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前5月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額195237億元，同比增長(zhǎng)4.1%。居民消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，尤其外貿(mào)行業(yè)穩(wěn)中向好，均對(duì)國(guó)內(nèi)物資運(yùn)輸需求保持增長(zhǎng)起到支撐作用。據(jù)交通運(yùn)輸部發(fā)布的數(shù)據(jù)，前5月，主要內(nèi)河港口完成集裝箱吞吐量同比增長(zhǎng)9.4%。

運(yùn)價(jià)方面，內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)總體表現(xiàn)穩(wěn)定，受外貿(mào)需求復(fù)蘇帶動(dòng)，下游沿海地區(qū)內(nèi)貿(mào)集運(yùn)市場(chǎng)好于內(nèi)陸中上游地區(qū)。前5月中國(guó)內(nèi)貿(mào)集裝箱市場(chǎng)運(yùn)價(jià)平穩(wěn)，波動(dòng)區(qū)間收窄。

下半年展望

國(guó)際市場(chǎng)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定，運(yùn)需保持增長(zhǎng)

2024年，在各大央行采取連續(xù)加息的舉措之后，全球通脹預(yù)計(jì)從2023年的6.8%穩(wěn)步下降至2024年的5.9%，較2022年的峰值明顯回落，且下降的速度快于預(yù)期。全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)較強(qiáng)的韌性，增速未出現(xiàn)大幅放緩。據(jù)IMF 4月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024年全球經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)3.2%，較2023年的經(jīng)濟(jì)增速持平。

2024年，全球的復(fù)蘇進(jìn)程將保持平穩(wěn)，不同地區(qū)因基本面的不同，增速出現(xiàn)差異。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速將小幅加快，而新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體則繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)，但增速可能會(huì)小幅放緩。

為了遏制通貨膨脹，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體連續(xù)加息，將利率水平推升至國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。在通脹下降的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)也展現(xiàn)了較強(qiáng)的韌性，并未出現(xiàn)明顯的衰退跡象。根據(jù)IMF發(fā)布的預(yù)測(cè)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2024年的增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為1.7%，較2023年1.6%的增速小幅上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，美國(guó)通貨膨脹遲遲未能降至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)水平，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)將利率維持在5%以上。過(guò)高的利率拖累了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，勞動(dòng)力市場(chǎng)也持續(xù)放緩。由于債務(wù)規(guī)模巨大，高利率導(dǎo)致利息負(fù)擔(dān)達(dá)到不可持續(xù)的水平，未來(lái)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加劇。預(yù)計(jì)2024年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.7%，增速較2023年有所加快，2025年的增速將降至2%以下；歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為疲軟，制造業(yè)經(jīng)理人指數(shù)處于榮枯線以下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直處于低位。此外，由于俄烏沖突的持續(xù)，歐洲始終無(wú)法擺脫能源供應(yīng)的威脅，而紅海地區(qū)的緊張局勢(shì)，導(dǎo)致地緣政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升級(jí)。歐洲經(jīng)濟(jì)增速始終處于低位，預(yù)計(jì)2024年歐元區(qū)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)僅0.8%，較2023年0.4%的增速小幅增加0.4個(gè)百分點(diǎn)。

多數(shù)新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體面臨一定的增長(zhǎng)放緩壓力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率仍普遍高于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)率，繼續(xù)成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。?jù)IMF預(yù)測(cè)，2024年新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)率為4.2%，較2023年的增長(zhǎng)率小幅降低0.1個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái)印度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，但增速放緩，預(yù)計(jì)2024年的增長(zhǎng)率為6.8%，較2023年的增速下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。其他以資源為主的經(jīng)濟(jì)體巴西、墨西哥等國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平穩(wěn)，分別為增長(zhǎng)2.2%、2.4%。

全球商品貿(mào)易預(yù)計(jì)在2024年逐步回升。據(jù)世界貿(mào)易組織發(fā)布的《全球貿(mào)易數(shù)據(jù)與展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，2024年全球貨物貿(mào)易量將增長(zhǎng)2.6%（2023年貨物貿(mào)易量為下降1.2%）。全球貿(mào)易在后疫情時(shí)代正在穩(wěn)步復(fù)蘇，供應(yīng)鏈體系和多邊貿(mào)易基本恢復(fù)到正常狀態(tài)。同時(shí)仍面臨一系列挑戰(zhàn)，例如地緣政治沖突和貿(mào)易限制措施增加都會(huì)給貿(mào)易復(fù)蘇帶來(lái)壓力與風(fēng)險(xiǎn)。

隨著世界貿(mào)易重回增長(zhǎng)，支撐2024年集運(yùn)市場(chǎng)的運(yùn)輸需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，且漲幅有所擴(kuò)大。據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年全球集裝箱運(yùn)輸需求上漲3.3%，漲幅較2023年擴(kuò)大3.0個(gè)百分點(diǎn)。

運(yùn)力規(guī)模增長(zhǎng)，大船占比續(xù)增

據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至6月初，全球全集裝箱船總訂單量為716艘、607.4萬(wàn)TEU，約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的21.8%。從交付期來(lái)看，預(yù)計(jì)2024年完成交付的運(yùn)力約為272.8萬(wàn)TEU，約占現(xiàn)有船隊(duì)規(guī)模的9.8%。如果這些運(yùn)力全部如期交付，且不考慮船舶拆解量和推遲交付現(xiàn)象，預(yù)計(jì)2024年底運(yùn)力將達(dá)3063.8萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)9.8%，增速較2023年上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。

2023年集運(yùn)市場(chǎng)恢復(fù)到正常狀態(tài)后，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)從高位回落，推動(dòng)了部分老舊運(yùn)力集中進(jìn)入到拆解市場(chǎng)。2024年，集裝箱拆解量較2023年有所回落。從拆解量看，預(yù)計(jì)2024年全年拆解量約為12.1萬(wàn)TEU，較2023年下降24%。如果考慮拆解，預(yù)計(jì)2024年底集裝箱船舶運(yùn)力約為3051.6萬(wàn)TEU，較2023年同期增長(zhǎng)9.3%，增速較2023年同期上漲1.1個(gè)百分點(diǎn)。

受多因素影響，運(yùn)力供給偏緊

2024年上半年，全球集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)正日益受到地緣政治、貿(mào)易政策、氣候等方面的影響。各種干擾因素增加了運(yùn)力供給的需要，導(dǎo)致集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力供給偏緊的局面。此外，部分國(guó)家的貿(mào)易限制措施則給集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)帶來(lái)下行風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年世界集裝箱運(yùn)輸需求預(yù)計(jì)上升3.3%，運(yùn)力規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)9.3%。

行業(yè)格局穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)可能加劇

目前集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)的行業(yè)格局總體穩(wěn)定，聯(lián)盟化的經(jīng)營(yíng)方式經(jīng)過(guò)多年運(yùn)行，已經(jīng)較為成熟。

在行業(yè)總體格局保持平穩(wěn)的背景下，各班輪公司經(jīng)營(yíng)策略略有分化，部分班輪公司如地中海航運(yùn)采取較為積極的擴(kuò)張策略，運(yùn)力規(guī)模擴(kuò)張勢(shì)頭強(qiáng)勁，市場(chǎng)份額已經(jīng)穩(wěn)定在行業(yè)第一。從班輪公司的運(yùn)力來(lái)看，目前市場(chǎng)份額穩(wěn)定在10%以上的班輪公司有4家，分別是地中海航運(yùn)、馬士基、達(dá)飛輪船和中遠(yuǎn)海運(yùn)。另有3家班輪公司市場(chǎng)份額超5%，分別是赫伯羅特、海洋網(wǎng)聯(lián)和長(zhǎng)榮海運(yùn)。上述7家班輪公司的運(yùn)力市場(chǎng)占有率達(dá)76.3%，市場(chǎng)份額超過(guò)3/4。

由于市場(chǎng)運(yùn)力正加快投放，總體運(yùn)力規(guī)模持續(xù)處于快速增長(zhǎng)的局面，未來(lái)運(yùn)輸市場(chǎng)的供需基本面將會(huì)發(fā)生改變。如果各種突發(fā)事件有所緩和，所導(dǎo)致的運(yùn)力緊張得以緩解，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)將逐步回落。這導(dǎo)致班輪公司的業(yè)績(jī)將面臨下滑的壓力，未來(lái)集運(yùn)市場(chǎng)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)可能加劇。此外，歐盟終止聯(lián)盟豁免條例，美國(guó)聯(lián)邦海事委員會(huì)（FMC）推遲批復(fù)馬士基和赫伯羅特的“雙子星”計(jì)劃，班輪合作競(jìng)爭(zhēng)格局將略有調(diào)整。

中國(guó)市場(chǎng)

政策落地顯效，外貿(mào)穩(wěn)中向好

2024年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，支持外貿(mào)發(fā)展的政策落地顯效，中國(guó)外貿(mào)發(fā)展依托的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、要素稟賦、創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，出口商品向價(jià)值鏈上游不斷提升，外貿(mào)發(fā)展新動(dòng)能不斷聚集，外貿(mào)的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加鞏固，2024年對(duì)外貿(mào)易將延續(xù)穩(wěn)中向好的勢(shì)頭。但是，從外部環(huán)境來(lái)分析，中國(guó)外貿(mào)仍將面臨較為嚴(yán)峻的形勢(shì)。雖然世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇，但總體增速處于歷史低位。

2024年上半年，中國(guó)外貿(mào)規(guī)模創(chuàng)了歷史同期新高，外貿(mào)向好勢(shì)頭進(jìn)一步鞏固，為全年外貿(mào)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

供需存在差異，走勢(shì)或現(xiàn)分化

下半年，中國(guó)出口集運(yùn)市場(chǎng)可能面臨以下因素的考驗(yàn)。一是新增運(yùn)力正在加快投放，運(yùn)力供給增速持續(xù)處在高位，隨著總體運(yùn)力規(guī)模不斷擴(kuò)大，未來(lái)可能出現(xiàn)運(yùn)力過(guò)剩的局面。二是全球貿(mào)易繼續(xù)受保護(hù)主義、單邊主義的沖擊，貿(mào)易摩擦加劇，俄烏及中東地區(qū)的沖突進(jìn)一步導(dǎo)致全球貿(mào)易陣營(yíng)化，現(xiàn)行的多邊貿(mào)易體系面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。三是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足，不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)分化，導(dǎo)致全球貿(mào)易發(fā)展不均衡，中國(guó)出口將面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

2024年上半年，遠(yuǎn)洋航線總體保持上漲走勢(shì)，但不同航線受到氣候、地緣局勢(shì)、港口罷工等多因素的影響，供需基本面存在差異，下半年走勢(shì)可能出現(xiàn)分化。歐美航線，目前地緣風(fēng)險(xiǎn)仍是影響亞歐運(yùn)輸市場(chǎng)的重要因素，疊加中歐貿(mào)易爭(zhēng)端也可能引發(fā)中歐貿(mào)易的波動(dòng)；下半年的美國(guó)大選事件對(duì)中美貿(mào)易可能產(chǎn)生較大影響，進(jìn)而影響北美航線運(yùn)輸市場(chǎng)的表現(xiàn)。歐美主干航線面臨地緣局勢(shì)、政治選舉等風(fēng)險(xiǎn)事件的考驗(yàn)，未來(lái)的運(yùn)輸需求存在較大的不確定性。

目前市場(chǎng)新增運(yùn)力正在加速進(jìn)入市場(chǎng)，新增的運(yùn)力主要為大型船舶，基本投放在歐美主干航線，主干航線運(yùn)力供給將有較大幅度的增長(zhǎng)，短期內(nèi)運(yùn)力緊張的局面可能仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但中長(zhǎng)期看供給基本面面臨一定下行壓力。南北航線，歐美國(guó)家在央行持續(xù)緊縮的背景下，通脹水平大幅回落，部分央行更是開(kāi)啟了降息周期，這對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生支撐，有利于商品資源國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及南北航線的運(yùn)輸需求。

據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年，拉美航線、非洲航線、大洋洲航線集裝箱運(yùn)輸需求較2023年均延續(xù)漲勢(shì)，分別上漲2.8%、3.8%、1.8%，漲幅較2023年分別增加2.2個(gè)百分點(diǎn)、減少1.2個(gè)百分點(diǎn)、增加3.4個(gè)百分點(diǎn)。亞洲區(qū)域內(nèi)航線，區(qū)域內(nèi)多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)均保持良好增長(zhǎng)，是世界范圍內(nèi)增長(zhǎng)較快的地區(qū)之一，《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）施行以來(lái)，區(qū)域內(nèi)國(guó)家不斷加深貿(mào)易往來(lái)，運(yùn)輸需求呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)克拉克森預(yù)測(cè)，2024年亞洲區(qū)域內(nèi)航線運(yùn)輸需求約為6620萬(wàn)TEU，較上年上漲3.9%。

總體上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依舊保持長(zhǎng)期向好、總體向好的基本面，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的穩(wěn)健增長(zhǎng)將對(duì)中國(guó)出口集運(yùn)市場(chǎng)產(chǎn)生長(zhǎng)期的支撐作用。與此同時(shí)，中國(guó)出口集運(yùn)市場(chǎng)也將面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，包括地緣緊張局勢(shì)、貿(mào)易保護(hù)主義等。

隨著新增運(yùn)力供給陸續(xù)交付，未來(lái)集運(yùn)市場(chǎng)的區(qū)域性、階段性供求關(guān)系平衡可能面臨較大的動(dòng)態(tài)變化壓力。