三季度盈利實(shí)現(xiàn)暴增16.5倍至675.9億元的“海運(yùn)茅”中遠(yuǎn)?？?601919.SH)(01919.HK)，股價(jià)卻迎來一輪暴跌，讓不少散戶投資者不知所措。
隨后一眾投資者在其互動平臺密集留言并呼吁：“增持！增持！增持！”
可謂是千呼萬喚始出來。
看看今年三季度史詩級凈利潤，再看看如今“不爭氣”的股價(jià)；大股東：“是時(shí)候出手了，來波增持吧！”
10月18日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布公告稱，控股中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)“基于對本公司未來發(fā)展前景的信心及對本價(jià)值的認(rèn)可”，于18日增持公司A股股份790萬股，后續(xù)擬繼續(xù)“A+H”同時(shí)增持，總金額不低于10億且不超過20億元。
10月19日，受增持利好消息刺激，時(shí)隔多月中遠(yuǎn)?？馗跘兩市股價(jià)，再度上演跳空高開的好戲。
大舉增持：既得民心，又提振“市氣”
增持總金額不低于10億且不超過20億元，雖說對于財(cái)大氣粗的中遠(yuǎn)海遠(yuǎn)集團(tuán)來講，不算什么，但是貴在意義重大。尤其是在股價(jià)下跌至關(guān)鍵支撐點(diǎn)位的這個(gè)時(shí)刻。
截至2021年10月15日（即股東未進(jìn)行增持前一日），中遠(yuǎn)海控A股股價(jià)為每股15.05元，跌至2021年6月股價(jià)暴漲的起點(diǎn)及當(dāng)前關(guān)鍵支撐點(diǎn)位，離年線（250均線）僅有一步之遙；而港股市場股價(jià)為9.8港元，已經(jīng)觸及年線位置?！澳昃€”作為技術(shù)面及做趨勢的投資者來講，意義非常重大。
圖為：中遠(yuǎn)?？谹股股價(jià)日線走勢圖（前復(fù)權(quán)）
注：“年線”即Stock year line，是一條長期均線，用以判斷長期趨勢，股價(jià)（日線）在年線上就是上漲行情尚在，反之既視為“熊市”；倘若后市股價(jià)突破年線，就意味著最壞時(shí)期已經(jīng)過去。
因此，大股東真金白銀增持，除了公告中提及的對公司未來發(fā)展前景的信心及認(rèn)可外；某次層面上來講，大股東真金白銀增持，充分說明公司以股東投資者利益為上，進(jìn)行維護(hù)市值的堅(jiān)強(qiáng)決心。尤其打擊短期空頭方面將起到至關(guān)重要的作用。
10月19日，在股東大舉增持利好刺激下，中遠(yuǎn)?？卦绫P開盤直接跳空高開，港A兩市股價(jià)直接高開漲幅均超3%。值得注意的是，H股股價(jià)上次出現(xiàn)跳空高開超3%時(shí)間點(diǎn)為2021年4月1日；A股股價(jià)上次出現(xiàn)跳空高開超3%時(shí)間點(diǎn)為2021年6月10日。
截至2021年10月19日收盤，中遠(yuǎn)海控A股股價(jià)為16.94元，漲幅為6.88%，H股股價(jià)為11.360港元，漲幅為7.37%。港A股價(jià)雙雙大漲，進(jìn)一步反映出以增持方式帶來股價(jià)托底信號，是獲市場看好的。
股價(jià)重返高位困難重重：“寒意”來襲，板塊跌幅已超10%
股東大手筆增持對中遠(yuǎn)?？囟唐诠蓛r(jià)無疑是重大利好，但是從當(dāng)前市場投資情緒來看，中遠(yuǎn)?？毓蓛r(jià)要想重返年內(nèi)高點(diǎn)是很有難度的，投資者切莫過度樂觀，謹(jǐn)慎行事。
具有而言，雖說今時(shí)的股東增持，驅(qū)動中遠(yuǎn)?？馗跘兩市股價(jià)雙雙跳空高開，并日內(nèi)股價(jià)雙雙大漲，與4月及6月股價(jià)跳空高開并走出一波“小牛市”情景十分相似。但是，從市場投資情緒來看，彼時(shí)的板塊投資情緒與如今的投資情緒是截然相反的。
圖為：2021年至今A股港口水運(yùn)板塊日線走勢圖
2021年7月底至9月中旬，隨著2021年中期業(yè)績單的陸續(xù)發(fā)布，中遠(yuǎn)?？亍⒅羞h(yuǎn)海發(fā)、唐山港、珠海港等中期業(yè)績向好的港口水運(yùn)股迎來一波上漲行情。其中，隨著資金流入港口水運(yùn)板塊愈來愈大，疊加周期股看多情緒持續(xù)上漲，招商輪船、中遠(yuǎn)海能等中期業(yè)績欠佳的成分股股價(jià)亦迎來一波大漲，進(jìn)而帶動整個(gè)港口水運(yùn)板塊大幅上漲。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日至9月13日收盤，港口水運(yùn)板塊累計(jì)漲幅約為13%。其中，“海運(yùn)茅”中遠(yuǎn)?？?、中遠(yuǎn)海發(fā)、唐山港、珠海港、招商輪船等在內(nèi)多家企業(yè)，股價(jià)均在該期間內(nèi)創(chuàng)出年內(nèi)新高。
然而，風(fēng)云突變，剎那間港口水運(yùn)板塊投資情緒急轉(zhuǎn)直下，短短一個(gè)月板塊跌幅超過10%。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日至10月15日收盤，港口水運(yùn)板塊從高點(diǎn)回落，累計(jì)跌幅達(dá)12.7%。其中，跌幅居前的中遠(yuǎn)?？兀塾?jì)跌幅約為32.8%。此外，招商輪船、中遠(yuǎn)海發(fā)、唐山港等在內(nèi)多家成分股累計(jì)跌幅均超10%。
短短一個(gè)月，股價(jià)猶如過山車般走勢，不僅讓不少投資者看不懂，作為上市公司的董秘也表示看不懂。
10月15日，招商輪船董秘在回應(yīng)股價(jià)連續(xù)暴跌的提問中這樣表示：“我們認(rèn)為公司股價(jià)也是公司的重要基本面之一，因此對近期抽瘋式的暴跌也很困惑和失望?！?/p>
作為A股港股水運(yùn)板塊的“一哥”中遠(yuǎn)?？?，今日股價(jià)大漲并未給板塊帶有強(qiáng)有力的支撐。10月19日，港口水運(yùn)板塊指數(shù)小幅度的跳空高開之后，開始上演跳水，全天都在低位震蕩行走。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，10月19日港口水運(yùn)收跌0.16%。
股東大舉增持背后：運(yùn)價(jià)行情“多空”有分歧
中遠(yuǎn)海控業(yè)績大漲，股價(jià)卻跌跌不休，與近期海運(yùn)價(jià)格大跳水及看空聲音增加存在一定的關(guān)系。
近日，波羅的海貨運(yùn)指數(shù)（FBX）數(shù)據(jù)顯示，全球集裝箱貨運(yùn)指數(shù)已從9月10日11109美元跌至10月8日的9949美元。其中，跌幅最大的是熱門航線中國/東亞—美西，指數(shù)價(jià)格已經(jīng)連續(xù)四周下跌，9月10日為20586美元/FEU，10月8號跌至16004美元/FEU，下跌近5000美元，跌幅達(dá)到22.25%。
10月12日，中金公司發(fā)布的研報(bào)指出，運(yùn)價(jià)頂點(diǎn)或已臨近。中金公司認(rèn)為，近期達(dá)飛輪船宣布從9月到明年2月停止上調(diào)即期運(yùn)價(jià)，而進(jìn)入四季度傳統(tǒng)旺季逐漸結(jié)束，運(yùn)價(jià)的頂點(diǎn)或已臨近，完全消化當(dāng)前供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)中累積的貨量或仍需要1-2個(gè)季度。
該研報(bào)中還指，運(yùn)價(jià)回歸正?；蛟?022年第一季度至－2022年第三季度（具體時(shí)間取決于是否有額外的供給沖擊），如果雙限政策對于生產(chǎn)活動和出貨量產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，可能會加速拐點(diǎn)到來。另一方面供應(yīng)鏈安全和可靠性要求或促使更多頭部客戶簽訂長協(xié)運(yùn)價(jià)，對運(yùn)價(jià)的接受程度也將高于疫情前的水平。
圖源：中金公司研究報(bào)告
不僅如此，業(yè)內(nèi)人士表示，海運(yùn)價(jià)格將在明年回歸常態(tài)化。中國（深圳）綜合開發(fā)研究院物流與供應(yīng)鏈管理所所長王國文表示，從理性角度來看，中國至美國2萬多美元的運(yùn)價(jià)本身就不正常，在明年春節(jié)后，運(yùn)價(jià)會持續(xù)回歸到正常的價(jià)格，近期價(jià)格下跌恰恰是個(gè)可以預(yù)見的現(xiàn)象，明年海運(yùn)價(jià)格回調(diào)是一個(gè)確定趨勢。
而華泰證券于10月12日發(fā)布研究報(bào)告指，中遠(yuǎn)?？貥I(yè)績上漲主因集運(yùn)市場高景氣度。另一方面，因市場擔(dān)心“雙控”及限電措施對貨量影響，近期公司股價(jià)大幅回調(diào)。此外，華泰證券在研究報(bào)告中強(qiáng)調(diào)到，限電對四季度貨量和運(yùn)價(jià)影響有限。港口擁堵、疫情反復(fù)、前期因運(yùn)價(jià)高漲而延遲發(fā)貨的需求旺盛以及長協(xié)價(jià)格提升，將對中遠(yuǎn)海控2022年盈利形成支撐。
尾語：
“海運(yùn)茅”中遠(yuǎn)海控過去一個(gè)月股價(jià)暴跌，套住不少股民已經(jīng)是不爭事實(shí)；股東此次大手筆增持，對中遠(yuǎn)?？囟唐诠蓛r(jià)將起到一定的強(qiáng)支撐。但是，公司股價(jià)要靠股東增持或業(yè)績預(yù)期，重返年內(nèi)高點(diǎn)，恐面臨挑戰(zhàn)是艱巨的。
以業(yè)績預(yù)期為例，市場預(yù)期800-1000億元年內(nèi)凈利潤提前被公布，讓不少人投資者看到了年內(nèi)周期之王中遠(yuǎn)?？氐臉I(yè)績天花板，靠炒作業(yè)績預(yù)期為生的投資者或機(jī)構(gòu)想在此過程中獲得可觀的投資收益是比較難的。因此，短時(shí)間內(nèi)想讓以炒業(yè)績預(yù)期為生的投資者進(jìn)入是比較難的。
此外，隨著港口水運(yùn)板塊投資情緒急轉(zhuǎn)直下、多空博弈愈演愈烈及高位套牢籌碼激增的形勢之下，中遠(yuǎn)?？囟唐诠蓛r(jià)重返年內(nèi)壓力將不言而喻，想走出獨(dú)立行情恐難上難。
文：沈大班
圖/文來源財(cái)華網(wǎng)
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