智通財經(jīng)APP獲悉,高盛發(fā)布研究報告,將招商局港口(00144)目標(biāo)價由16.5港元上調(diào)22.4%至20.2港元,同時將中遠(yuǎn)海運港口(01199)目標(biāo)價由9.5港元上調(diào)6.3%至10.1港元,同予“買入”評級。
報告中稱,寧波舟山港早前宣布,將外貿(mào)集裝箱裝卸費率上調(diào)10%,高盛估計2022年有效運費攀升3%-8%,以反映強勁營運下的盈利上升趨勢。每1%價格上升,推升招商局港口、中遠(yuǎn)海運港口、和記港口2%-3%盈利。另預(yù)期港口運費持續(xù)上升,由于內(nèi)地港口收費跑輸海外;港口公司擁強大的議價能力。
該行提到,基于運費攀升預(yù)期,調(diào)升上述公司目標(biāo)價,維持明年港口運力預(yù)測增長4%,以反映明年全球GDP增長放緩至4.5%?;谏鲜鲞\費升幅預(yù)測,預(yù)計2022年內(nèi)地港口公司核心盈利升4%-16%。股價現(xiàn)時吸引,明年預(yù)測市盈率6-7倍,低于歷史平均水平。
高盛偏好招商局港口、中遠(yuǎn)海運港口,勝于和記港口,由于更直接地參與內(nèi)地業(yè)務(wù)。因重心持續(xù)轉(zhuǎn)移至深圳,該行仍關(guān)注港口結(jié)構(gòu)性問題。
圖/文來源智通財經(jīng)網(wǎng)
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